Impozitul pe acțiuni și ETF-uri în 2026: ghidul complet pentru investitori

Din 1 ianuarie 2026, câștigurile din acțiuni, ETF-uri, fonduri și obligațiuni se impozitează după reguli noi. Cotele au crescut, iar diferența dintre un broker român și unul străin a devenit mai mare ca oricând: același câștig poate fi impozitat cu 3%, cu 6% sau cu 16%, în funcție de cine îl calculează și de cât timp ai ținut titlurile.

Acest ghid pune cap la cap tot cadrul: ce lege se aplică, ce cote sunt în vigoare, cum se calculează câștigul, când apare obligația fiscală și ce termene contează. La final găsești răspunsurile la întrebările pe care le primim cel mai des.

Baza legală: veniturile din investiții

Codul fiscal tratează câștigurile din acțiuni și ETF-uri la capitolul venituri din investiții (art. 91 - 98 și art. 119). Aici intră câștigurile din transferul titlurilor de valoare (acțiuni, unități de fond, ETF-uri, obligațiuni vândute înainte de scadență), operațiunile cu instrumente financiare derivate, aurul de investiții, dar și dividendele și dobânzile.

E o categorie diferită de cea a criptomonedelor, care sunt „venituri din alte surse". Diferența contează: la investiții pierderile se compensează cu câștigurile și se pot reporta până la 7 ani, iar perioada de deținere poate schimba cota. Nimic din toate acestea nu există la crypto.

Cotele din 2026: trei cifre, două regimuri

Legea 141/2025 a schimbat cotele începând cu veniturile din 2026. Cine calculează impozitul decide și cât plătești:

Pentru comparație, în 2025 cotele erau 1% și 3% la reținerea la sursă și 10% în autoimpunere. Câștigurile realizate în 2025 se declară după regulile lui 2025, chiar dacă declarația se depune în 2026.

Regimul 1: brokerul român reține impozitul

Dacă investești printr-un intermediar rezident fiscal în România, sau printr-un broker străin care are sediu permanent aici, impozitul se reține la sursă, pe fiecare tranzacție. Brokerul calculează câștigul, aplică cota, reține suma și o virează la buget. Impozitul este final.

Trei consecințe practice:

• Cota depinde de perioada de deținere. Legea spune „mai mare de 365 de zile", deci o poziție vândută exact în ziua 365 intră încă la 6%. Perioada se stabilește după regula primul intrat, primul ieșit (FIFO): primele titluri cumpărate sunt considerate primele vândute.

• Pierderile nu se compensează. Fiecare tranzacție pe plus e impozitată separat; o vânzare pe minus nu reduce impozitul reținut pentru alta.

• Nu există report de pierdere. Reportarea pe 7 ani privește doar pierderea stabilită prin Declarația Unică.

Diferențele dintre cele două regimuri și cum afli în care te afli le detaliem în ghidul despre broker străin sau broker român.

Regimul 2: brokerul străin și autoimpunerea la 16%

Cei mai mulți investitori români folosesc brokeri fără sediu în România: platforme internaționale care nu rețin impozit românesc. Aici calculul îl faci tu, pe tot anul, și îl declari prin Declarația Unică.

Unitatea de calcul nu mai este tranzacția, ci anul:

• aduni câștigurile tuturor vânzărilor de pe toți brokerii fără reținere;

• scazi pierderile din același an;

• scazi pierderile reportate din anii anteriori, dacă ai;

• aplici 16% pe ce rămâne.

Perioada de deținere nu mai contează în acest regim. O acțiune ținută o zi și una ținută zece ani intră în același câștig net, la aceeași cotă.

Cum se calculează câștigul

Câștigul dintr-o vânzare este diferența dintre prețul de vânzare și valoarea fiscală a titlurilor vândute. Normele de aplicare cer ca valoarea fiscală să se determine prin metoda prețului mediu ponderat, pe fiecare simbol, incluzând și costurile aferente tranzacției. Comisioanele de cumpărare cresc costul, iar cele de vânzare reduc suma încasată.

Un exemplu simplu. Cumperi 10 acțiuni cu 100 de lei bucata, apoi încă 10 cu 140 de lei. Prețul mediu ponderat este 120 de lei. Dacă vinzi 5 acțiuni cu 150 de lei, câștigul este 5 x (150 - 120) = 150 de lei, indiferent care dintre loturi „a plecat" de fapt.

Pentru tranzacțiile în valută intervine cursul BNR. La brokerul român, conversia se face la cursul zilei, pentru că venitul este considerat realizat în România. La brokerul străin, normele (HG 1/2016, pct. 46) cer transformarea veniturilor din străinătate la cursul mediu anual comunicat de BNR pentru anul în care ai realizat venitul: câștigul se calculează în moneda tranzacțiilor și se convertește o singură dată. La zeci de tranzacții în mai multe monede, aici se complică lucrurile cel mai mult.

Un calcul complet, pe cifre

Să presupunem că ai cumpărat în 2024 acțiuni de 40.000 de lei și le vinzi în 2026 cu 60.000 de lei. Câștigul este de 20.000 de lei.

• Prin broker român, cu deținere de peste 365 de zile: 3% x 20.000 = 600 de lei, reținuți de broker.

• Prin broker român, cu deținere sub 365 de zile: 6% x 20.000 = 1.200 de lei.

• Prin broker străin: 16% x 20.000 = 3.200 de lei, declarați și plătiți de tine până pe 25 mai 2027.

La impozit se poate adăuga contribuția la sănătate. Un câștig de 20.000 de lei, singur, rămâne sub primul prag de 24.300 de lei, dar CASS se calculează pe totalul veniturilor din afara salariului, deci împreună cu dividendele, dobânzile sau chiriile poate trece pragul. Mecanismul complet îl găsești în ghidul despre CASS pe veniturile din investiții.

Ce generează impozit și ce nu

Generează impozit:

• vânzarea de acțiuni, ETF-uri sau unități de fond cu câștig;

• închiderea pozițiilor pe instrumente derivate cu câștig;

• dividendele încasate;

• dobânzile încasate.

Rămân în afara impozitului:

• cumpărarea de titluri;

• păstrarea lor, oricât ar crește valoarea;

• mutarea titlurilor între conturile tale de la brokeri diferiți;

• dobânzile și câștigurile din titluri de stat românești, cum sunt Tezaur și Fidelis.

Regula de reținut: impozitul apare la realizare, adică la vânzare, nu la creșterea valorii portofoliului. Transferul titlurilor între brokerii tăi nu schimbă data achiziției; titlurile au fost dobândite când le-ai cumpărat, nu când și-au schimbat custodele.

Titlurile de stat emise de România și obligațiunile unităților administrativ-teritoriale sunt neimpozabile (art. 93) și nu intră nici în baza de calcul a CASS.

ETF-uri de acumulare și de distribuție

Un ETF de acumulare reinvestește dividendele în interiorul fondului, deci nu îți plătește nimic pe parcurs. Nu declari nimic până nu vinzi; atunci impozitezi câștigul, ca la orice acțiune.

Un ETF de distribuție îți plătește periodic venituri. Acestea se tratează ca dividende și se declară separat de câștigurile din vânzare, cu regulile de reținere la sursă și credit fiscal descrise în ghidul despre dividende și dobânzi din străinătate.

Instrumente derivate

CFD-urile, contractele futures și opțiunile intră tot la venituri din investiții, dar câștigul se stabilește altfel: ca diferență între veniturile și cheltuielile aferente pozițiilor închise, pe fiecare tip de contract și scadență (art. 95). În autoimpunere, rezultatul lor se adună cu cel din acțiuni în același câștig net anual, deci o pierdere pe derivate poate reduce un câștig pe acțiuni.

Termene și declarare

Câștigurile realizate la brokeri străini în 2026 se declară prin Declarația Unică până pe 25 mai 2027, termen valabil atât pentru depunere, cât și pentru plată. Câștigurile din 2025 aveau termen 25 mai 2026; dacă l-ai ratat, soluția este declarația rectificativă, depusă cât mai repede.

Chiar și cu un broker român care reține impozitul, poți avea obligația să depui Declarația Unică, pentru CASS. Pașii concreți, cu codurile de venit din formular, sunt în ghidul de completare a Declarației Unice.

Dacă anul s-a încheiat pe minus, declararea rămâne importantă: pierderea se poate reporta doar dacă a fost stabilită prin Declarația Unică. Regulile sunt explicate în ghidul despre compensarea și reportarea pierderilor.

Întrebări frecvente

Cât e impozitul pe acțiuni în România în 2026?
Depinde de broker. La un broker român care reține la sursă: 3% pentru titlurile deținute mai mult de 365 de zile și 6% pentru restul, impozit final. La un broker străin fără sediu în România: 16% din câștigul net anual, declarat prin Declarația Unică.

Cotele din 2026 se aplică și câștigurilor din 2025?
Nu. Pentru câștigurile din 2025 rămân cotele lui 2025: 1% sau 3% la reținerea la sursă și 10% în autoimpunere. Noile cote privesc veniturile realizate din 1 ianuarie 2026.

Plătesc impozit dacă doar țin acțiunile și nu vând?
Nu. Obligația apare la vânzare. Creșterea valorii portofoliului nu se impozitează cât timp nu realizezi câștigul, iar dividendele primite se impozitează separat, ca venit distinct.

Cum se calculează costul acțiunilor cumpărate la prețuri diferite?
Prin metoda prețului mediu ponderat, pe fiecare simbol, incluzând comisioanele. Pentru perioada de deținere, care decide cota la brokerul român, se aplică regula primul intrat, primul ieșit.

Ce se întâmplă dacă am vândut pe pierdere?
În autoimpunere, pierderea se scade din câștigurile aceluiași an, iar pierderea netă anuală se poate reporta până la 7 ani. La brokerul român care reține la sursă, pierderile nu se compensează și nu se reportează.

Până când declar câștigurile din 2026?
Până pe 25 mai 2027, prin Declarația Unică depusă în Spațiul Privat Virtual al ANAF.

Acesta e cadrul general. Aplicarea lui pe extrasele tale, cu sute de tranzacții în mai multe monede și la mai mulți brokeri, o face platforma Taxes Support: importă extrasul, calculează câștigul net după regulile ANAF și îți dă sumele gata de trecut în Declarația Unică. Iar dacă situația ta are particularități, un expert contabil te poate ajuta prin asistența fiscală.

Informațiile au caracter educativ și nu înlocuiesc consultanța fiscală personalizată.