Broker străin sau broker român: cine îți calculează impozitul și cât plătești

Aceeași acțiune, cumpărată și vândută la același preț, poate fi impozitată cu 3%, 6% sau 16%. Diferența nu vine din instrument, ci din broker. Mai exact, din statutul lui fiscal față de România.

Acest ghid explică cele două regimuri, cum afli în care se încadrează brokerul tău și ce implică fiecare pentru calcul, pentru pierderi, pentru CASS și pentru Declarația Unică.

Criteriul: intermediarul rezident

Legea nu vorbește despre „broker român" și „broker străin", ci despre intermediari. Din 2023 (Legea 142/2022), intermediarii care sunt rezidenți fiscali români, sau nerezidenți care au un sediu permanent în România, calculează, rețin și virează impozitul pe câștigurile clienților lor persoane fizice.

În practică:

• Broker cu sediul în România (o societate de servicii de investiții financiare autorizată de ASF): reține la sursă.

• Broker străin cu sucursală în România: de regulă are sediu permanent, deci reține la sursă. Unii brokeri internaționali au anunțat explicit că, din 2026, rețin impozitul pentru clienții români.

• Broker străin care oferă servicii din altă țară (în baza pașaportului european, fără sucursală aici): nu reține impozit românesc. Calculul și declararea îți revin ție.

Cum afli în ce regim ești

Trei surse, în ordinea în care merită consultate:

• Extrasul fiscal anual al brokerului. Un intermediar care reține la sursă îți trimite un document cu câștigurile și impozitul reținut, în lei. Dacă ai așa ceva, ești în regimul cu reținere.

• Comunicările brokerului. Cine reține impozitul trebuie să își informeze clienții. Caută în secțiunea de informații fiscale a brokerului.

• Registrul ASF. Arată dacă brokerul e autorizat în România sau are sucursală aici, față de o simplă notificare de prestare transfrontalieră.

Atenție la două detalii. Regimul se poate schimba în timp: un broker care reține din 2026 nu a reținut pentru 2025, iar anii anteriori rămân în autoimpunere. Și același brand poate funcționa prin entități juridice diferite, iar contractul tău îți spune cu care ai semnat.

Regimul cu reținere la sursă

Avantajul e evident: cote mici și zero calcule. Brokerul face totul, iar dacă nu ai alte venituri din afara salariului peste pragul CASS, nu depui nimic.

Limita e la pierderi. Dacă într-un an vinzi o poziție cu 10.000 de lei câștig și alta cu 10.000 de lei pierdere, câștigul net real e zero, dar brokerul reține impozit pe primii 10.000. Pierderea nu se recuperează nici în anii următori.

Regimul de autoimpunere

Aici cota e mai mare, dar se aplică pe câștigul net. Cu exemplul de mai sus, câștig 10.000 și pierdere 10.000, impozitul este zero. Iar dacă anul se termină pe minus, pierderea netă devine un activ fiscal pentru următorii șapte ani, cu condiția să fie declarată. Regulile complete sunt în ghidul despre compensarea și reportarea pierderilor.

Calculul e în sarcina ta: cost mediu ponderat pe fiecare simbol, comisioane incluse, conversie în lei la cursul BNR, credit fiscal pentru dividendele impozitate în străinătate. Formula și cotele sunt detaliate în ghidul complet al impozitului pe acțiuni și ETF-uri.

Pe cifre: același portofoliu, doi brokeri

Să presupunem că în 2026 ai trei vânzări: +30.000 de lei (acțiuni ținute doi ani), +10.000 de lei (ținute trei luni) și -15.000 de lei.

Broker român:

• 3% x 30.000 = 900 de lei

• 6% x 10.000 = 600 de lei

• pierderea nu contează

• impozit: 1.500 de lei, reținut automat

Broker străin:

• câștig net: 30.000 + 10.000 - 15.000 = 25.000 de lei

• 16% x 25.000 = 4.000 de lei

• impozit: 4.000 de lei, declarat și plătit de tine

În ambele cazuri, CASS se calculează separat, pe cumulul veniturilor din afara salariului. Cu 40.000 de lei câștiguri la brokerul român, treci de primul prag și datorezi 2.430 de lei. La brokerul străin, câștigul net de 25.000 de lei e tot peste prag. Mecanismul complet este în ghidul despre CASS pe veniturile din investiții.

Mai mulți brokeri, regimuri diferite

Mulți investitori au conturi la mai mulți brokeri. Regula e simplă: fiecare cont urmează regimul brokerului lui.

• Tranzacțiile de la brokerii cu reținere rămân impozitate la sursă și nu intră în câștigul net anual.

• Tranzacțiile de la toți brokerii fără reținere se adună într-un singur câștig net anual, cu compensare între ei.

• Toate veniturile, din ambele regimuri, se adună pentru CASS.

Dacă ai aceeași acțiune la doi brokeri fără reținere, costul mediu ponderat se poate calcula la nivelul întregului portofoliu, pe fiecare simbol. Brokerii cu reținere își fac media pe propriul cont, pentru că nu văd ce deții în altă parte.

Dividendele urmează altă logică

Regimul brokerului decide impozitul pe câștigurile din vânzări. La dividende, contează țara companiei plătitoare: dividendele românești sunt impozitate la sursă de companie, cele străine se declară de tine, cu credit fiscal pentru impozitul reținut în statul sursă. Detaliile, inclusiv rolul formularului W-8BEN, sunt în ghidul despre dividende și dobânzi din străinătate.

Ce alegi

Nu există un răspuns universal. Brokerul român e mai simplu și mai ieftin pentru investitorul pe termen lung care vinde rar și cu câștig. Brokerul străin e mai avantajos pentru cine are și pierderi de compensat, și oferă acces la mai multe piețe, cu prețul unui calcul anual pe care trebuie să îl faci corect.

Oricare ar fi alegerea, pentru anii în care ai avut conturi la brokeri fără reținere, declarația se depune prin formularul 212. Pașii concreți sunt în ghidul de completare a Declarației Unice.

Întrebări frecvente

Ce înseamnă intermediar rezident?
Un intermediar care este rezident fiscal în România sau un nerezident cu sediu permanent aici. El calculează, reține și virează impozitul pe câștigurile tale, cu cotele de 3% sau 6% în 2026.

Un broker străin cu sucursală în România reține impozitul?
De regulă, da: sucursala constituie sediu permanent. Confirmarea o găsești în comunicările fiscale ale brokerului și în documentul fiscal anual pe care ți-l trimite.

La brokerul român mai depun Declarația Unică?
Pentru impozit, nu: e final. Pentru CASS, da, dacă totalul veniturilor tale din afara salariului atinge 24.300 de lei în 2026.

Pot compensa pierderile de la un broker român cu câștigurile de la unul străin?
Nu. Tranzacțiile cu reținere la sursă sunt impozitate definitiv, una câte una, și rămân în afara câștigului net anual. Compensarea funcționează doar între conturile aflate în autoimpunere.

Ce se întâmplă dacă brokerul meu a trecut la reținere la sursă în 2026?
Tranzacțiile din 2026 sunt impozitate de broker. Cele din anii anteriori rămân în autoimpunere și se declară după regulile anului respectiv.

E mai bine un broker român sau unul străin?
Depinde de stilul tău. Cotele de 3% și 6% sunt mai mici, dar fără compensarea pierderilor. Cota de 16% se aplică pe câștigul net, după pierderi, cu report pe 7 ani.

Dacă ai conturi în ambele regimuri, platforma Taxes Support le ține separat acolo unde legea le separă și le adună acolo unde legea le adună: câștigul net pentru brokerii fără reținere, verificarea impozitului reținut pentru ceilalți și cumulul pentru CASS. Iar pentru o a doua opinie pe situația ta, poți discuta cu un expert contabil prin asistența fiscală.

Informațiile au caracter educativ și nu înlocuiesc consultanța fiscală personalizată.